Bestenliste Stresstest:

Veritas vor Ethna und Merck Finck

In Sachen Verlustvermeidung erledigte Markus Kaiser, Manager des Veritas ETF–Dachfonds, in den vergangenen zwei Jahren einen exzellenten Job. Obwohl sein Fonds bereits im April 2007 – also drei Monate vor Ausbruch der Finanzkrise – an den Start ging, erlitten Anleger im ungünstigsten Fall einen Verlust von nur 8,11 Prozent. Auch Luca Pesarini, Manager des Ethna–Aktiv, spielte den Vorteil eines flexiblen Mischfonds in den Monaten der Krise voll aus. Klassische Aktienfonds, die normalerweise ohne größere Barreserven durch das Auf und Ab der Börsen steuern, können da naturgemäß nicht mithalten, so dass maximale Verluste von 50 Prozent und mehr die Regel sind.

Nicht ganz vergleichbar mit den anderen Ergebnissen ist allerdings das Minus von 76,14 Prozent beim Schlusslicht Allianz RCM Wachstum Europa: Es stammt noch aus den Jahren 2000 bis 2003, als der Neue Markt in Frankfurt zu den Anlageschwerpunk-ten gehörte und einige Konkurrenten aus der Tabelle noch gar nicht existierten. Das Katastrophenjahr 2008 hat Allianz–GI–Manager Dirk Enderlein dagegen mit einem Minus von 42,33 Prozent sogar etwas besser überstanden als die meisten anderen reinrassigen Aktienfonds – am härtesten erwischte es mit minus 46,22 Prozent den JPM Global Focus von JP Morgan.

Bei den flexiblen Mischfonds sind zwei weitere Ergebnisse ebenfalls nicht repräsentativ: Der Top Ten Classic setzt erst seit 2003 auf ein Indikatorenmodell, das ähnliche Abstürze wie in den Jahren 2001 und 2002 verhindern soll; beim einstmals offensiv ausgerichteten AS–Fonds FT Life–Invest stellten die neuen Manager Sasa Todorovic und Martin Sachsenmaier den Anlageprozess erst im Frühjahr 2009 um.